स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका

फ्यूचर्स ट्रेडिंग इक्विटी का लाभ मार्जिन के साथ प्रदान करते हैं। हालांकि, अस्थिरता और जोखिम विपरीत दिशा में असीमित हो सकते हैं, भले ही आपके निवेश में लंबी अवधि या अल्पकालिक अवधि हो।

स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका

यदि आप हाजिर बाजार में स्टॉक खरीदना चाहते हैं, तो आप एक ऑर्डर देते हैं, और जैसे ही विक्रेता इसे परस्पर सहमत कीमत पर बेचता है, लेनदेन बंद हो जाता है. आपके डीमैट खाते में भुगतान करने और स्टॉक प्राप्त करने जैसी बाद की कार्रवाइयां सामान्य अभ्यास के रूप में होती हैं. जैसे ही खरीद और बिक्री मूल्य / मात्रा का मिलान होता है, अनुबंध समाप्त हो जाता है. हालांकि, यदि ट्रेडिंग सत्र के दौरान खरीद आदेश निष्पादित नहीं किया जाता है, तो यह सत्र स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका के अंत में स्वतः रद्द हो जाएगा, और आपको अगले कारोबारी सत्र में इसके लिए एक नया आदेश देना होगा.

हालांकि, डेरिवेटिव बाजार थोड़े अलग तरीके से काम करते हैं. यदि आप एक विकल्प खरीदते हैं, उदाहरण के लिए, डेरिवेटिव बाजार में, इसे एक खुला लेनदेन माना जाएगा और यह तब तक प्रचलन में रहेगा जब तक कि आप विकल्प को बेचकर या अनुबंध अवधि की समाप्ति पर लेनदेन को बंद नहीं कर देते. इस प्रकार, एक ओपन इंटरेस्ट (OI), जैसा कि नाम से ही पता चलता है, एक अनुबंध है जो अभी तक तय नहीं हुआ है और खुला है. इसलिए, जब भी स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका आप कोई विकल्प खरीदते हैं, तो इसे OI में जोड़ा जाएगा और यह तब तक रहेगा जब तक आप अपनी स्थिति को समाप्त नहीं कर देते. लेकिन याद रखें, प्रत्येक विकल्प खरीद अनुबंध में एक समान बिक्री लेनदेन भी होगा, और इसलिए, स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका खरीद और संबंधित बिक्री एक साथ, एक ओआई माना जाएगा.

ओआई और वॉल्यूम

अब प्रश्न उठता है - क्या OI, आयतन के समान है? हालांकि वे एक जैसे प्रतीत हो सकते हैं, वे नहीं हैं. जबकि वॉल्यूम सभी लेन-देन को ध्यान में रखता है - दोनों व्यवस्थित और खुले - ओआई केवल उन अनुबंधों पर विचार करता है जो अभी तक व्यवस्थित नहीं हुए हैं और अभी भी खुले हैं. जब भी कोई ट्रेड खोला या बंद किया जाता है तो वॉल्यूम बढ़ जाता है लेकिन जैसे ही ट्रेड का निपटारा या बंद होता है, एक OI नंबर कम हो जाता है.

इसके अलावा, वॉल्यूम एक दैनिक आंकड़ा है, जिसका अर्थ है कि सत्र की शुरुआत में यह हमेशा शून्य से शुरू होता है, जबकि ओआई पिछले सत्र की निरंतरता है. लेकिन जैसे-जैसे दिन के दौरान ट्रेडिंग सत्र आगे बढ़ता है, वॉल्यूम का आंकड़ा ओआई के आंकड़े से आगे निकल सकता है, जो कि ऐसा होने की स्थिति में दिन के दौरान उच्च स्तर के व्यापार का संकेत देता है. हालांकि, व्यापारियों, निवेशकों, संस्थानों आदि जैसे प्रतिभागियों के विभिन्न वर्गों के संदर्भ में ओआई के विभाजन की कमी, इस जानकारी की उपयोगिता को कुछ हद तक कम कर सकती है. फिर भी, भविष्य की प्रवृत्ति का निर्धारण करते समय इसे अभी भी विश्लेषकों के हाथ में एक महत्वपूर्ण उपकरण माना जाता है.

ओआई और एमडब्ल्यूपीएल

OI के साथ, ऊपर एक अन्य कॉलम MWPL का विवरण प्रदान करता है जिसका अर्थ है मार्केट वाइड पोजिशन लिमिट। इस प्रकार, किसी भी स्टॉक में ओआई की अधिकतम संख्या इस एमडब्ल्यूपीएल के अधीन है, जो किसी भी समय खोले जा सकने वाले अनुबंधों की अधिकतम संख्या को निर्दिष्ट करता है। यदि किसी स्टॉक का OI MWPL (दोनों, फ्यूचर्स और ऑप्शंस (F&O) शामिल) के 95% को पार कर जाता है, तो एक्सचेंज उस स्टॉक में F&O अनुबंधों की किसी भी नई स्थिति को रोक देगा। हालांकि, यदि आप पहले से ही स्टॉक में कोई पोजीशन धारण कर रहे हैं, तो आपको इस अवधि के दौरान मौजूदा पोजीशन से बाहर निकलने की अनुमति होगी। जब तक ओआई MWPL के 80% से कम नहीं हो जाता, तब तक नए पदों पर प्रतिबंध रहेगा। उस अवधि के दौरान, शेयरों को 'प्रतिबंध अवधि' में कहा जाता है। किसी विशेष स्टॉक में ओवर-ट्रेडिंग से बचने के लिए यह सीमा तय की जाती है।

इसके अलावा, एक्सचेंज प्रत्येक विशिष्ट ग्राहक, एफपीआई (श्रेणी III) या म्यूचुअल फंड की योजनाओं के लिए एक विशेष अंतर्निहित सुरक्षा पर सभी एफएंडओ अनुबंधों में सकल खुली स्थिति के लिए अधिकतम सीमा भी तय करते हैं।

स्टॉक और विकल्प के बीच तुलना तालिका

विकल्प क्या है?

ऑप्शंस सस्ते समय-सीमा वाले लीवरेज होते हैं जिन्हें ओपन बेटिंग के लिए छोड़ दिया जाता है। मुनाफे को एकल रास्तों में प्रसारित नहीं किया जाता है और अधिक लचीलेपन की अनुमति देता है। अचल संपत्ति, बंधक, पर्यावरण उद्योग, बांड (परिवर्तनीय और साथ ही गैर-परिवर्तनीय), और क्रेडिट की लाइनों जैसे उच्च-भुगतान वाले क्षेत्रों में विकल्पों का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।

पुनर्विक्रय समान रूप से जोखिम भरा है और लंबी अवधि के निवेश एक निष्क्रिय आय प्रदान कर सकते हैं। विकल्प खरीदना और बेचना विकल्प केवल बेट परिणाम द्वारा निर्धारित किए जाते हैं। शर्तें पहले से तय की जाती हैं और बाजार में उतार-चढ़ाव के कारण गैर-परक्राम्य हैं। खरीदने का अधिकार एक कॉल को संदर्भित करता है जब विकल्पों की कीमत बढ़ जाती है। दूसरी ओर, बेचने का अधिकार शर्त के विपरीत, कीमत में गिरावट का जिक्र करते हुए, पुट को संदर्भित करता है।

के बीच मुख्य अंतर स्टॉक और विकल्प

1. बड़ी कंपनियों में स्टॉक एक प्रकार का स्वामित्व प्रमाण होता है, जबकि विकल्प किसी विशेष स्टॉक के बढ़ने और गिरने पर लगाए गए दांव होते हैं।
2. विकल्प की तुलना में सुविधाओं के मामले में स्टॉक अधिक फायदेमंद होते हैं (लंबे समय में बहुत जोखिम भरा)।
3. स्टॉक एक निर्धारित समय सीमा (कई वर्षों) का पालन नहीं करते हैं, जबकि विकल्प कुछ हफ्तों से लेकर कुछ महीनों तक की समाप्ति तिथियों के साथ आते हैं।
4. कोई भी और हर कोई शेयरों में व्यापार कर सकता है लेकिन विकल्प कंपनी के मालिकों और विशेष फंड प्रबंधन अधिकारियों तक ही सीमित हैं।
5. जहां तक ​​बाद के वर्गीकरण का संबंध है, स्टॉक पसंदीदा स्टॉक और सामान्य स्टॉक के रूप में आते हैं। दूसरी ओर, विकल्पों को द्विआधारी विकल्प और वास्तविक विकल्पों में वर्गीकृत किया जाता है।

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ये दोनों ही स्टॉक एक्सचेंज हैं। बीएसई में करीब 5000 कंपनियां लिस्टेड हैं, जो एशिया का सबसे पुराना एक्सचेंज है। वहीं दूसरी ओर एनएसई में लगभग 1600 के करीब कंपनियां लिस्टेड हैं। दोनों के ही जरिए आप शेयर बाजार में पैसे लगा सकते हैं। अधिकतर कंपनियां दोनों ही स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्टेड होती हैं, इक्का-दुक्का कंपनियां भी सिर्फ एक स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्ट होती है।

बीएसई और एनएसई में क्या है अंतर?

दोनों में पहला अंतर तो शेयर की कीमत का होता है, लेकिन ये इतना मामूली होता है कि उससे कोई फर्क नहीं पड़ता। जैसे मान लीजिए कि रिलायंस का शेयर बीएसई पर 2000 रुपये का है, तो सकता है कि एनएसई पर इसकी कीमत 2001 रुपये हो। वहीं स्टॉक ब्रोकर एंजेल ब्रोकिंग के अनुसार एनएसई और बीएसई पर टैक्स लगाने का तरीका अलग-अलग होता है, लेकिन इसमें भी कोई बड़ा अंतर नहीं होता है।

तो एनएसई में लगाएं पैसे या बीएसई में?

एंजेल ब्रोकिंग के अनुसार अगर आप नए-नए शेयर बाजार में घुसे हैं तो आपके लिए बीएसई बेहतर है, जबकि अगर आप शेयर बाजार के मझे हुए खिलाड़ी हैं तो एनएसई बेहतर विकल्प है। अगर नई कंपनियों में निवेश करते हैं तो बीएसई बेहतर विकल्प है, जबकि अगर आप ट्रेडिंग करते हैं या डेरिवेटिव्स, फ्यूचर, ऑप्शंस में पैसे लगाते हैं एनएसई बेहतर विकल्प है। एंजेल ब्रोकिग के अनुसार एनएसई के सॉफ्टवेयर बेहतर हैं, जिससे हाई रिस्क वाले ऑनलाइन ट्रांजेक्शन किए जा सकते हैं। वहीं जो लोग बस एक बार पैसे लगाकर बैठकर उसे बढ़ता हुआ देखना चाहते हैं, उन्हें बीएसई में पैसे लगाने चाहिए।

कैसे लगाएं पैसे?

वैसे तो आप जिस भी ब्रोकर के जरिए शेयर बाजार में पैसा लगाएंगे, वह बीएसई और एनएसई दोनों ही एक्सचेंज पर रिजस्टर्ड होगा। फिर भी अगर आप अपने पसंद के एक्सचेंज में पैसा लगाना चाहते हैं तो शेयर खरीदते वक्त आपको विकल्प मिलेगा। इसी तरह शेयर बेचते वक्त भी आपको विकल्प मिलेगा कि आप किस एक्सचेंज पर शेयर बेचना चाहते हैं। वैसे अगर आप नए-नए शेयर बाजार में आए हैं तो एक्सचेंज की चिंता ब्रोकर पर ही छोड़ दीजिए और सिर्फ कंपनी पर ध्यान दीजिए और मुनाफा कमाइए।

एफ एंड ओ ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ

ऑप्शंस और फ्यूचर्स क्रमशः 1, 2 और 3 महीने तक के कार्यकाल वाले अनुबंधों के रूप में कारोबार करते हैं। सभी एफएंडओ ट्रेडिंग अनुबंध कार्यकाल के महीने के अंतिम गुरुवार की समाप्ति तिथि के साथ आते हैं। मुख्य रूप से, फ़्यूचर्स का वायदा मूल्य पर कारोबार होता है जो आम तौर पर समय मूल्य के कारण स्पॉट मूल्य के प्रीमियम पर होता है।

एक अनुबंध के लिए प्रत्येक स्टॉक के लिए, केवल एक भविष्य की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप टाटा मोटर्स के जनवरी के शेयरों में व्यापार कर रहे हैं, तो आप टाटा मोटर्स के फरवरी के साथ-साथ मार्च के शेयरों में भी समान कीमत पर व्यापार कर सकते हैं।

दूसरी ओर, विकल्प में व्यापार अपने समकक्ष की तुलना में एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है। इसलिए, अलग-अलग स्ट्राइक होने जा रहे हैं जो पुट ऑप्शन और दोनों के लिए एक ही स्टॉक के लिए कारोबार किया जाएगाबुलाना विकल्प। इसलिए, यदि ऑप्शंस के लिए स्ट्राइक अधिक हो जाती है, तो ट्रेडिंग की कीमतें आपके लिए उत्तरोत्तर गिरेंगी।

भविष्य बनाम विकल्प: प्रमुख अंतर

ऐसे कई कारक हैं जो वायदा और विकल्प दोनों को अलग करते हैं। इन दो वित्तीय साधनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं।

विकल्प

चूंकि वे अपेक्षाकृत जटिल हैं, विकल्प अनुबंध जोखिम भरा हो सकता है। पुट और कॉल दोनों विकल्पों में जोखिम की डिग्री समान होती है। जब आप एक स्टॉक विकल्प खरीदते हैं, तो केवल वित्तीय दायित्व जो आपको प्राप्त होगा, वह है अनुबंध खरीदते समय प्रीमियम।

लेकिन, जब आप पुट ऑप्शन खोलते हैं, तो आप स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य की अधिकतम देयता के संपर्क में आ जाएंगे। यदि आप कॉल विकल्प खरीद रहे हैं, तो जोखिम उस प्रीमियम तक सीमित रहेगा जिसका आपने पहले भुगतान किया था।

यह प्रीमियम पूरे अनुबंध के दौरान बढ़ता और गिरता रहता है। कई कारकों के आधार पर, पुट ऑप्शन खोलने वाले निवेशक को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जिसे ऑप्शन राइटर के रूप में भी जाना जाता है।

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