पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है?

विविधता का क्या अर्थ है? | Diversification Meaning in Hindi Reviewed by Thakur Lal on मई 19, 2020 Rating: 5

पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है?

जोखिम और रिटर्न विश्लेषण

वापस राशि है जो वास्तव में पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? एक निवेशक एक निश्चित अवधि के दौरान एक निवेश पर अर्जित व्यक्त करता है. रिटर्न ब्याज, लाभांश और पूंजीगत लाभ भी शामिल है, जबकि जोखिम एक विशेष कार्य के साथ जुड़े अनिश्चितता का प्रतिनिधित्व करता है. वित्तीय मामले में जोखिम मौका या संभावना है या वास्तविक / रिटर्न की उम्मीद है कि एक निश्चित निवेश देने हो सकता है नहीं है.

जोखिम और वापसी व्यापार बंद का कहना है कि संभावित वापसी के खतरे में वृद्धि के साथ ही उगता है. यह एक संभव सबसे कम जोखिम के लिए इच्छा और उच्चतम संभव वापसी के बीच एक संतुलन के बारे में फैसला करने के लिए एक निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है.

निवेश में जोखिम सही या सटीक पूर्वानुमान करने में असमर्थता की वजह से मौजूद है. निवेश में जोखिम परिवर्तनशीलता के रूप में पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? परिभाषित किया गया है कि एक निवेश से भविष्य के नकदी प्रवाह में होने की संभावना है. इन नकदी प्रवाह के अधिक से अधिक परिवर्तनशीलता अधिक से अधिक जोखिम का संकेत भी है.

वेरिएंस या मानक विचलन संभव नकदी की प्रत्येक बहती है और जोखिम की पूर्ण उपाय के रूप में जाना जाता है की उम्मीद नकदी प्रवाह के बारे में विचलन के उपाय, जबकि सह - कुशल परिवर्तन जोखिम के एक रिश्तेदार को मापने है.

जोखिम विश्लेषण से बाहर ले जाने के लिए, निम्न तरीकों का इस्तेमाल कर रहे हैं

लौटाने [कब तक यह निवेश को ठीक करने के लिए ले जाएगा]
निश्चितता बराबर [राशि है कि निश्चित रूप से आप के लिए आ जाएगा]
जोखिम समायोजित छूट दर [वर्तमान छूट की दर के साथ भविष्य के निवेश के मूल्य यानी पी.वी.]

अभ्यास, संवेदनशीलता विश्लेषण और रूढ़िवादी पूर्वानुमान तकनीक सरल और आसान संभाल करने के लिए किया जा रहा है, लेकिन जोखिम विश्लेषण के लिए किया जाता है. विश्लेषण [भी तोड़ विश्लेषण के एक बदलाव] संवेदनशीलता निवेश नकदी प्रवाह पर महत्वपूर्ण चर के व्यवहार में परिवर्तन के प्रभाव का आकलन करने की अनुमति देता है. रूढ़िवादी पूर्वानुमान नकदी प्रवाह को छूट के लिए कम कर्मों का फल मिलने लगता या उच्च डिस्काउंट दरों का उपयोग शामिल है.

निवेश जोखिम के रूप में अनुमान है कि वापसी की तुलना में एक कम या नकारात्मक वास्तविक लाभ कमाने की संभावना से संबंधित है. निवेश जोखिम के 2 प्रकार हैं:

खड़े हो जाओ अकेले जोखिम

इस जोखिम को एक एक परिसंपत्ति के साथ जुड़ा हुआ है, जिसका अर्थ है कि जोखिम का अस्तित्व समाप्त हो अगर उस विशेष संपत्ति नहीं आयोजित किया जाता है. अकेले खड़े जोखिम के प्रभाव पोर्टफोलियो का विविधीकरण द्वारा कम किया जा सकता है.

खड़े हो जाओ अकेले जोखिम बाजार = फर्म विशिष्ट जोखिम जोखिम

बाजार जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले का एक भाग है है कि गर्त विविधीकरण समाप्त नहीं किया जा सकते हैं और यह बीटा से मापा जाता है

फर्म जोखिम सुरक्षा जोखिम खड़े अकेले के एक भाग है कि उचित विविधीकरण के माध्यम से समाप्त किया जा सकता है

इस जो पोर्टफोलियो के समग्र उद्देश्य देने में विफल रहता है एक पोर्टफोलियो में एक संपत्ति के कुछ संयोजन में शामिल जोखिम है. जोखिम कम से कम किया जा सकता है, लेकिन समाप्त नहीं किया जा सकता है, चाहे पोर्टफोलियो संतुलित है या नहीं है. एक संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम को कम कर देता है, जबकि एक गैर संतुलित पोर्टफोलियो के जोखिम बढ़ जाती है.

जोखिम के सूत्रों का कहना है
मुद्रास्फीति
व्यवसाय चक्र
ब्याज दरें
प्रबंधन
व्यावसायिक जोखिम
वित्तीय जोखिम

भविष्य में अधिक से अधिक राशि कमाई की उम्मीद में किया धन का निवेश मौजूदा प्रतिबद्धता है. रिटर्न अनिश्चितता या लंबे समय तक निवेश की अवधि के विचरण करने के लिए अधीन हैं, अधिक से अधिक की मांग की रिटर्न होगा. एक निवेशक भी सुनिश्चित करना है कि रिटर्न मुद्रास्फीति की दर से अधिक है पसंद करेंगे.

एक निवेशक आगे देखने के लिए एक उम्मीद 3 कारकों के आधार पर वापसी की जिस तरह से मुआवजा हो रही है -

जोखिम शामिल
निवेश की अवधि [पैसे के समय मूल्य]
उम्मीद की कीमत का स्तर [मुद्रास्फीति]

बुनियादी या पैसे के समय मूल्य दर वास्तविक जोखिम मुक्त दर RRFR] जो किसी भी जोखिम प्रीमियम और मुद्रास्फीति के लिए स्वतंत्र है. यह दर आम तौर पर स्थिर बनी हुई है, लेकिन लंबे समय में वहाँ RRFR में क्रमिक बदलाव खपत प्रवृत्तियों, आर्थिक विकास और अर्थव्यवस्था के खुलेपन के रूप में इस तरह के कारकों के आधार पर हो सकता है.

अगर हम RRFR में मुद्रास्फीति के जोखिम प्रीमियम के बिना घटक शामिल हैं, इस तरह के एक वापसी नाममात्र जोखिम मुक्त दर के रूप में जाना जाएगा [NRFR]

NRFR = (1 + RRFR) * (+ मुद्रास्फीति की दर की उम्मीद 1) - 1

तीसरे घटक जोखिम प्रीमियम कि अनिश्चितताओं के सभी प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है और इस प्रकार के पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? रूप में गणना की है -

उम्मीद की वापसी प्रीमियम = NRFR जोखिम +

जोखिम और वापसी व्यापार बंद

निवेशक कुछ ठोस लाभ कमाने के उद्देश्य के साथ निवेश करते हैं. वित्तीय शब्दावली में यह लाभ वापसी के रूप में कहा जाता है और जोखिम का एक निर्धारित राशि लेने के लिए एक इनाम है.

जोखिम वास्तविक निवेश की अवधि में एक निवेश पर वापसी की उम्मीद से अलग किया जा रहा है वापसी की संभावना के रूप में परिभाषित किया गया है. कम जोखिम कम रिटर्न की ओर जाता है. उदाहरण के लिए, सरकारी प्रतिभूतियों की बैठाना, जबकि वापसी की दर कम है, दोषी के जोखिम भी कम है. उच्च जोखिम उच्च क्षमता रिटर्न के लिए सीसा, लेकिन यह भी अधिक नुकसान के लिए नेतृत्व कर सकते हैं. शेयरों पर लंबी अवधि के रिटर्न सरकारी प्रतिभूतियों पर रिटर्न की तुलना में ज्यादा हैं, लेकिन पैसा खोने का जोखिम भी अधिक होता है.

वापसी की दर एक निवेश कैलोरी पर निम्नलिखित का उपयोग कर की गणना की जा सूत्र

= रिटर्न (प्राप्त राशि - राशि का निवेश) / राशि का निवेश

जोखिम और वह वापसी व्यापार बंद का कहना है कि जोखिम में वृद्धि के साथ संभावित उगता है. एक निवेशक संभव सबसे कम जोखिम और उच्चतम संभव वापसी के लिए इच्छा के बीच एक संतुलन तय करना होगा.

विविधता का क्या अर्थ है? | Diversification Meaning in Hindi

विविधता का अर्थ | Meaning of diversification in Hindi

विविधता का अर्थ

विविधीकरण की मूल बातें

विविधीकरण एक पोर्टफोलियो में अनिश्चित जोखिम वाली घटनाओं को सुचारू करने का प्रयास करता है, इसलिए कुछ निवेशों का सकारात्मक प्रदर्शन दूसरों के नकारात्मक प्रदर्शन को बेअसर करता है। विविधीकरण का लाभ तभी मिलता है जब पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों का पूरी तरह से संबंध नहीं होता है - अर्थात, वे अलग-अलग तरीके से प्रतिक्रिया करते हैं, अक्सर बाजार के प्रभावों के विरोध में।


अध्ययन और गणितीय मॉडल से पता चला है कि 25 से 30 शेयरों के एक विविध प्रकार के पोर्टफोलियो को बनाए रखने से जोखिम में कमी का सबसे प्रभावी स्तर प्राप्त होता है। अधिक प्रतिभूतियों में निवेश आगे विविधीकरण लाभ उत्पन्न करता है, भले ही काफी कम दर पर।


विविधीकरण एक रणनीति है जो एक पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न प्रकार के निवेशों को मिलाती है।
पोर्टफोलियो होल्डिंग्स को परिसंपत्ति वर्गों और कक्षाओं के भीतर और भौगोलिक रूप से भी विविध किया जा सकता है - घरेलू और विदेशी दोनों बाजारों में निवेश करके।
विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिम को सीमित करता है लेकिन कम से कम अल्पावधि में प्रदर्शन को कम कर सकता है।

एसेट (Asset Class) क्लास द्वारा विविधता

1. स्टॉक - एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी में शेयर या इक्विटी
2. बांड - सरकार और कॉर्पोरेट निश्चित आय वाले साधन
3. अचल संपत्ति- भूमि, भवन, प्राकृतिक संसाधन, कृषि, पशुधन, और पानी और खनिज जमा
4. एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) -एक प्रतिभूतियों, या क्षेत्र का पालन करने वाली प्रतिभूतियों की विपणन योग्य टोकरी
5. कमोडिटीज- अन्य उत्पादों या सेवाओं के उत्पादन के लिए आवश्यक बुनियादी सामान
6. नकद और अल्पकालिक नकद-समतुल्य (CCE) -ट्रैस बिल, जमा प्रमाणपत्र (सीडी), मुद्रा बाजार वाहन, और अन्य अल्पकालिक, कम जोखिम वाले निवेश

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विदेशी विविधता

विदेशी प्रतिभूतियों में निवेश करने से निवेशक आगे विविधीकरण लाभ प्राप्त कर सकते हैं क्योंकि वे घरेलू लोगों के साथ कम निकट संबंध रखते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने वाली ताकतें जापान की अर्थव्यवस्था को उसी तरह प्रभावित नहीं कर सकती हैं। इसलिए, जापानी शेयरों को रखने से एक निवेशक को अमेरिकी आर्थिक मंदी के दौरान नुकसान से सुरक्षा का एक छोटा तकिया मिलता है।

विविधीकरण और खुदरा निवेशक

समय और बजट की कमी गैर-संवैधानिक निवेशकों के लिए मुश्किल बना सकती है - यानी, व्यक्तियों-एक पर्याप्त रूप से विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए। यह चुनौती एक प्रमुख कारण है कि खुदरा निवेशकों के साथ म्यूचुअल फंड इतने लोकप्रिय हैं। म्यूचुअल फंड में शेयर खरीदना निवेश पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? में विविधता लाने का एक सस्ता तरीका है।

जबकि म्युचुअल फंड विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधीकरण प्रदान करते हैं, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) निवेशकों को संकीर्ण बाजारों जैसे कि वस्तुओं और अंतर्राष्ट्रीय नाटकों तक पहुंच प्रदान करते हैं जो आमतौर पर उपयोग करना मुश्किल होगा। $ 100,000 पोर्टफोलियो वाला व्यक्ति ईटीएफ के बीच निवेश को बिना किसी ओवरलैप के फैला सकता है।

विविधीकरण के नुकसान

कम जोखिम, एक अस्थिरता बफर: विविधीकरण के प्लस कई हैं। हालांकि, कमियां भी हैं। एक पोर्टफोलियो में जितनी अधिक होल्डिंग्स होती हैं, उतनी ही अधिक समय की खपत को प्रबंधित करना और अधिक महंगा हो सकता है, क्योंकि कई अलग-अलग होल्डिंग्स को खरीदने और बेचने से अधिक लेनदेन शुल्क और ब्रोकरेज कमीशन प्राप्त होता है। अधिक मौलिक रूप से, विविधीकरण की फैल-आउट रणनीति दोनों तरीकों से काम करती है, जोखिम और इनाम दोनों को कम करती है।

विविधीकरण और स्मार्ट बीटा

स्मार्ट बीटा रणनीतियों अंतर्निहित सूचकांकों को ट्रैक करके विविधीकरण की पेशकश करती हैं लेकिन जरूरी नहीं कि वे अपने मार्केट कैप के अनुसार स्टॉक का वजन करें। ईटीएफ प्रबंधकों ने उद्देश्य विश्लेषण के अनुसार फंडामेंटल और रिबैलेंस पोर्टफोलियो पर स्क्रीन इक्विटी के मुद्दों को और कंपनी के आकार को नहीं। जबकि स्मार्ट बीटा पोर्टफ़ोलियो अप्रबंधित हैं, प्राथमिक लक्ष्य सूचकांक का ही बेहतर प्रदर्शन बन जाता है।

उदाहरण के लिए, मार्च 2019 तक, iShares Edge MSCI USA क्वालिटी फैक्टर ETF के पास 125 लार्ज-और मिड-कैप अमेरिकी स्टॉक हैं। इक्विटी (आरओई), डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात और पूरी तरह से मार्केट कैप पर रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करके, ईटीएफ जुलाई 2013 में अपनी स्थापना के बाद से 90.49% संचयी रूप से वापस आ गया है। एस और पी 500 इंडेक्स में एक समान निवेश 66.33% की वृद्धि हुई।

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सिल्वर ईटीएफ से निवेशकों को पोर्टफोलियो के विविधीकरण में मदद मिलेगी : विशेषज्ञ

नयी दिल्ली, 28 नवंबर (भाषा) सिल्वर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लिए नियम आने के साथ अब निवेशक चांदी में अधिक तरल तरीके से निवेश कर सकेंगे और इससे उन्हें पोर्टफोलियो के विविधीकरण में मदद मिलेगी। विशेषज्ञों ने यह राय जताई है। भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कुछ दिन पहले ही चांदी ईटीएफ के लिए परिचालन मानदंड जारी किए हैं। इसके तहत ऐसी निवेश योजना को चांदी और चांदी से संबद्ध उत्पादों में कम से कम 95 प्रतिशत का निवेश करना पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? होगा। ये मानदंड नौ दिसंबर, 2021 से प्रभावी होंगे। वर्तमान

भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने कुछ दिन पहले ही चांदी ईटीएफ के लिए परिचालन मानदंड जारी किए हैं। इसके तहत ऐसी निवेश पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? योजना को चांदी और चांदी से संबद्ध उत्पादों में कम से कम 95 प्रतिशत का निवेश करना होगा। ये मानदंड नौ दिसंबर, 2021 से प्रभावी होंगे।

वर्तमान में म्यूचुअल फंड इकाइयों को गोल्ड ईटीएफ पेश करने की ही अनुमति है। लेकिन नए प्रावधान आने के बाद सिल्वर ईटीएफ का रास्ता भी खुल गया है।

नियो के रणनीति प्रमुख स्वप्निल भास्कर ने कहा, ‘‘अब लोग सिल्वर ईटीएफ में निवेश करके चांदी भी रख सकेंगे। चूंकि यह एक उच्च विनियमन वाला उत्पाद है, इसलिए निवेशक इसकी शुद्धता के बारे में निश्चित होंगे। खुले बाजार से चांदी लेने पर उन्हें ऐसी निश्चिंतता नहीं मिलती है।’’

महिलाओं के वित्तीय मंच एलएक्सएमई की संस्थापक प्रीति राठी गुप्ता ने कहा, ‘‘अब निवेशक चांदी में निवेश के पारंपरिक तरीकों की तुलना में अधिक तरल तरीके से निवेश कर सकेंगे।’’ उन्होंने कहा कि इससे पोर्टफोलियो के विविधीकरण में भी मदद मिलेगी क्योंकि सोने के बाद चांदी को भी बहुमूल्य धातु की श्रेणी में रखा जाता है।

निप्पन लाइफ इंडिया एसेट मैनेजमेंट लिमिटेड के ईटीएफ उप-प्रमुख हेमेन भाटिया ने कहा, ‘‘निवेशकों के लिए सोने के बाद अब पारदर्शी तरीके से एक जिंस के रूप में चांदी में निवेश करना बहुत सुविधाजनक हो जाएगा।’’

नियमों के तहत सिल्वर ईटीएफ योजना में चांदी की कीमत को लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन या एलबीएमए के चांदी के दैनिक हाजिर मूल्य के आधार पर बेंचमार्क किया जाएगा। ऐसे ईटीएफ का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) एएमसी की वेबसाइट पर डाला जाएगा। इस कदम से निवेशकों को कीमती धातु का अधिक वास्तविक मूल्य निर्धारण मिलेगा।

ये मानदंड गोल्ड ईटीएफ के लिए मौजूदा नियामकीय तंत्र के अनुरूप हैं, क्योंकि सेबी ने एलबीएमए के माध्यम से एएमसी के लिए खुद 99.9 प्रतिशत शुद्ध चांदी की छड़ें रखने की प्रथा को जारी रखा है। इससे खुदरा निवेशकों को शुद्धता, जोखिम, भंडारण और बीमा की चिंता किए बिना चांदी के ईटीएफ में निवेश करने की अनुमति मिलेगी।

निवेश की बड़े जोखिम से सुरक्षा करने के लिए पोर्टफोलियो को करें डायवर्सिफाइड

नई दिल्ली। निवेश के मामले में पुराना फंडा है ‘नो रिस्क, नो गेन’। यानी बाजार में मौजूद जिन विकल्पों में जितने ज्यादा ऊंचे रिटर्न की संभावनाएं रहती हैं उनमें जोखिम भी उतना ही अधिक रहता है। इसलिए ज्यादा रिटर्न के लालच में अपनी रकम कभी भी एक ही विकल्प में निवेश नहीं करनी चाहिए। आंकड़ों में अगर पिछले एक साल में किसी म्यूचुअल फंड ने 100 फीसदी का भी रिटर्न दिया है तो इसका मतलब यह कतई नहीं है कि आगे भी रिटर्न की यही रफ्तार रहेगी। यदि स्टाक मार्केट में बड़ी गिरावट आती है तो आपका रिटर्न नकारात्मक भी हो सकता है। ऐसे में अपने निवेश पोर्टफोलियो का संतुलन बनाने के लिए पूरा होमवर्क करें। इसको डायवर्सिफाइड बनाकर (एक से ज्यादा निवेश विकल्पों में निवेश) अपने निवेश को किसी बड़े जोखिम से बचाने की हरसंभव कोशिश करें।

क्या है जोखिम

शेयर बाजार में निवेश पर एक साल में 50 फीसद तक का रिटर्न मिलने की संभावना हो सकती है लेकिन इसमें 40 फीसद का नुकसान भी हो सकता है। बाजार का कोई भी विशेषज्ञ यह दावा नहीं कर सकता कि इस समय बाजार में पैसा लगाने पर आपको साल भर में कितना रिटर्न मिल जाएगा। ऐसे में निवेश के लिए अपना पूरा पैसा एक ही जगह लगाने में कोई समझदारी नहीं है। निवेश की जाने वाली रकम को हिस्सों में बांटकर इक्विटी फंड, डेट फंड, एफडी, कमोडिटी और शेयर बाजार में लगाया जाए तो औसत रिटर्न आकषर्क हो सकता है। पोर्टफोलियो के विविधीकरण से बाजार में तमाम विपरीत परिस्थितियों के बावजूद आपको कम नुकसान होने की आशंका रहती है। यदि शेयर बाजार में आपको एक साल में 10 फीसदी का नुकसान उठाना पड़ गया तो डेट फंड और एफडी से मिलने वाले रिटर्न से आपके घाटे की भरपाई हो सकती है। यदि शेयर बाजार ने 25 फीसद तक का रिटर्न दे दिया तो आपके निवेश पर औसत रिटर्न 14-15 फीसद तक का हो सकता है।

कहां करें निवेश

किसी भी निवेशक के लिए सबसे बड़ी उलझन यही रहती है कि आखिर कहां और कितना निवेश किया जाए। पिछले आंकड़ों पर गौर करें तो इसमें कोई दो राय नहीं कि बीते वर्षों में शेयर बाजार ने निवेशकों को जबरदस्त रिटर्न दिया है। अपनी शुरुआत से लेकर अब तक इस सूचकांक ने सालाना करीब 20 फीसद का औसत रिटर्न दिया है। लेकिन किसी वर्ष में कितना रिटर्न मिलेगा या नुकसान होगा, इस बात का दावा करना किसी के लिए आसान नहीं है। इसीलिए शेयर बाजार में निवेश तो करना चाहिए लेकिन निवेश की राशि अपने जोखिम की क्षमता के आधार पर तय करनी चाहिए। यदि आप सीधे शेयरों में निवेश करने की हिम्मत नहीं जुटा पा रहे हैं तो म्यूचुअल फंड के जरिए निवेश का विकल्प चुन सकते हैं। जो व्यक्ति जितना जवान होता है उसके जोखिम सहने की क्षमता उतनी ही ज्यादा होती है। जाहिर है बुजुर्गो की उम्र बढ़ने के साथ-साथ जोखिम उठाने की क्षमता भी कम होती जाती है इसलिए उन्हें एफडी, बांड, डाकघर की एमआईएस जैसे निवेश के सुरक्षित विकल्पों में ही निवेश करना चाहिए।

दूरगामी लक्ष्य बनाएं

आमतौर पर लोग अपनी भविष्य की जरूरतों और वित्तीय योजनाओं के बारे में सोचने के लिए समय नहीं दे पाते। उन्हें एजेंट ने जो समझा दिया, बस उसी योजना में रकम लगा दी। इसका दूरगामी परिणाम यह निकलता है कि रिटर्न के नाम पर कुछ खास नहीं मिलता। इसीलिए आप कोई भी निवेश करने से पहले अपना दीर्घकालीन लक्ष्य तय करें। अपने जोखिम उठाने की क्षमता के अनुसार ही योजना का चयन करें। यदि आप ऊंचे रिटर्न की इच्छा रखते हैं तो अपनी रकम शेयर बाजार या म्यूचुअल फंड में लगा सकते हैं। यदि कतई जोखिम उठाना नहीं चाहते हैं तो एफडी या सरकारी बांड जैसे सुरक्षित विकल्पों में ही निवेश करें।

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पोर्टफोलियो आवंटन: एक प्रमुख क्षेत्रीय बदलाव का समय!

किसी भी दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए क्षेत्रीय विविधीकरण महत्वपूर्ण है। विभिन्न क्षेत्रों में विविधीकरण जोखिम को कम करने और पोर्टफोलियो स्थिरता में सुधार करने में मदद करता है, खासकर ऐसे समय में जब एक क्षेत्र गंभीर रूप से प्रभावित हो पोर्टफोलियो विविधीकरण क्या है? रहा हो।

लंबे समय से, आईटी स्पेस व्यापक बाजारों के मुकाबले पिछड़ा हुआ और अंडरपरफॉर्म रहा है। कल तक, निफ्टी आईटी सूचकांक एक वर्ष में लगभग 20% नीचे था, कई क्षेत्रों की तुलना में जो सभी समय के उच्च या बहु-वर्ष के उच्च स्तर पर बदल गए। लेकिन ऐसा लगता है कि अब आईटी स्पेस का समय आ रहा है और हम निकट भविष्य में निवेशकों का ध्यान इन कंपनियों की ओर जाते हुए देख सकते हैं।

आईटी क्षेत्र के कमजोर प्रदर्शन का एक प्रमुख कारण दुनिया भर में तेजी से बढ़ती ब्याज दरें हैं। जैसे ही केंद्रीय बैंकों ने महसूस किया कि मुद्रास्फीति नियंत्रण से बाहर हो रही है, उन्होंने वर्ष की शुरुआत से ही ब्याज दरों में वृद्धि करना शुरू कर दिया, जिससे काफी आक्रामक दर वृद्धि चक्र शुरू हो गया। दरअसल, इस साल यूएस फेड ने जिस रफ्तार से दरें बढ़ाई हैं, वह अमेरिका के इतिहास में सबसे आक्रामक है।

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो उच्च-उड़ान वाले आईटी शेयरों पर असर पड़ता है क्योंकि उनके आकर्षक मूल्यांकन पर संदेह होता है। सटीक होने के लिए, सभी विकास स्टॉक बढ़ते दर चक्र के दौरान कुछ हद तक परिसमापन देखते हैं, क्योंकि उनके उचित मूल्य का अनुमान लगाने के लिए उपयोग की जाने वाली उच्च छूट दर के कारण उनकी भविष्य की कमाई का मूल्य गिर जाता है। यह तकनीकी रूप से हर कंपनी के साथ होता है, लेकिन ग्रोथ स्टॉक वैल्यू स्टॉक की तुलना में अधिक हिट लेते हैं। यही कारण है कि निफ्टी आईटी इंडेक्स 3.3% की बढ़त के साथ अब तक का सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला क्षेत्र है। इतना ही नहीं, अमेरिका में टेक-हैवी नैस्डैक 100 इंडेक्स कल के सत्र में 7% से अधिक बढ़ गया। मुझे नहीं लगता कि मैंने नैस्डैक 100 में इतना बड़ा 1-दिन का लाभ कभी देखा है।

अमेरिका में मुद्रास्फीति की दर में भारी गिरावट के कारण अचानक आईटी शेयरों में वापसी होती दिख रही है। कल, अमेरिका के लिए अक्टूबर 2022 सीपीआई डेटा जारी किया गया था जो पिछले वर्ष के 8.2% की तुलना में 7.7% पर आया था। यह बढ़ती कीमतों की गति में एक महत्वपूर्ण गिरावट है और इसलिए यह संकेत दे रहा है कि यूएस फेड अंततः दरों में बढ़ोतरी को धीमा करना शुरू कर सकता है।

अगर दरों में बढ़ोतरी यहां से कम होना शुरू हो जाती है, तो आईटी क्षेत्र में आमद फिर से शुरू हो जाएगी, जिसके संकेत दिखने लगे हैं और अच्छी बात यह है कि नीचे से थोड़ी उछाल के बावजूद, आईटी शेयरों में अभी भी कम ध्यान देने योग्य है। उनके साल के उच्च से अधिक। इसलिए, मेरा मानना ​​​​है कि, एक लंबी अवधि के पोर्टफोलियो के लिए, आईटी शेयरों के लिए सबसे खराब अंत खत्म हो गया है और मुझे आश्चर्य नहीं होगा अगर यह स्थान निकट भविष्य में क्षेत्रीय रोटेशन के कारण आगे बढ़ना शुरू कर देता है।