मुद्रा डेरिवेटिव के नुकसान

इसके पश्चात स्टीव की भारत स्थित कंपनी रमेश को 7,50,000 रुपयों का भुगतान करेगी जो उसने स्टीव को दिए गए ऋण की एवज़ में चुकाए हैं एवं रमेश की अमेरिका स्थित फर्म स्टीव को 6,000 डॉलर अदा करेगी जो उसने रमेश मुद्रा डेरिवेटिव के नुकसान के लिए गए ऋण के ब्याज के रूप में दिए थे। इस प्रकार पाँच वर्षों की अवधि तक प्रत्येक वर्ष बैंकों को दिए गए ब्याज का भी दोनों कंपनियों द्वारा विनिमय कर लिया जाएगा।

मुद्रा डेरिवेटिव के नुकसान

अस्वीकरण :
इस वेबसाइट पर दी की गई जानकारी, प्रोडक्ट और सर्विसेज़ बिना किसी वारंटी या प्रतिनिधित्व, व्यक्त या निहित के "जैसा है" और "जैसा उपलब्ध है" के आधार पर दी जाती हैं। Khatabook ब्लॉग विशुद्ध रूप से वित्तीय प्रोडक्ट और सर्विसेज़ की शैक्षिक चर्चा के लिए हैं। Khatabook यह गारंटी नहीं देता है कि सर्विस आपकी आवश्यकताओं को पूरा करेगी, या यह निर्बाध, समय पर और सुरक्षित होगी, और यह कि त्रुटियां, यदि कोई हों, को ठीक किया जाएगा। यहां उपलब्ध सभी सामग्री और जानकारी केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है। कोई भी कानूनी, वित्तीय या व्यावसायिक निर्णय लेने के लिए जानकारी पर भरोसा करने से पहले किसी पेशेवर से सलाह लें। इस जानकारी का सख्ती से अपने जोखिम पर उपयोग करें। वेबसाइट पर मौजूद किसी भी गलत, गलत या अधूरी जानकारी के लिए Khatabook जिम्मेदार नहीं होगा। यह सुनिश्चित करने के हमारे प्रयासों के बावजूद कि इस वेबसाइट पर निहित जानकारी अद्यतन और मान्य है, Khatabook किसी भी उद्देश्य के लिए वेबसाइट की जानकारी, प्रोडक्ट, सर्विसेज़ मुद्रा डेरिवेटिव के नुकसान या संबंधित ग्राफिक्स की पूर्णता, विश्वसनीयता, सटीकता, संगतता या उपलब्धता की गारंटी नहीं देता है।यदि वेबसाइट अस्थायी रूप से अनुपलब्ध है, तो Khatabook किसी भी तकनीकी समस्या या इसके नियंत्रण से परे क्षति और इस वेबसाइट तक आपके उपयोग या पहुंच के परिणामस्वरूप होने वाली किसी भी हानि या क्षति के लिए उत्तरदायी नहीं होगा।

कॉपी ट्रेडिंग का क्या मतलब है?

दृष्टिकोण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

एक पेशेवर व्यापारी खोजें जो पूरी तरह से आपके लक्ष्यों से मेल खाता हो, और उसके लिए सदस्यता लें। निम्नलिखित पहलुओं को ध्यान में रखें: ग्राहकों की संख्या, व्यापारिक आंकड़े, लाभ, जोखिम स्तर, प्रारंभिक निवेश पर वापसी, और अन्य कारक।

अपने निवेश बजट को परिभाषित करें। याद रखें कि आपके निवेश को आपके दैनिक जीवन के लिए बाधा उत्पन्न नहीं करनी चाहिए। तय करें कि कौन सी राशि निवेश करने के लिए पर्याप्त है। कॉपी ट्रेडिंग - कैसे शुरू करें? यह सभी नवागंतुकों का प्रश्न है, और विशेषज्ञ कई सफल व्यापारियों का अनुसरण करने की सलाह देते हैं। अपने निवेश बजट को 2-3 व्यापारियों के बीच साझा करें।

बेहतर सीटी तंत्र चुनें। कुछ व्यापारी सिग्नल प्राप्त करते हुए मैन्युअल रूप से सौदे खोलते और बंद करते हैं। अन्य निवेशक प्रक्रिया को स्वचालित करना पसंद करते हैं। सेमी-ऑटोमेटेड मोड भी उपलब्ध है।

कॉपी ट्रेडिंग के शीर्ष -5 लाभ

यह दृष्टिकोण नए बाजार के खिलाड़ियों के लिए मददगार है। जब आपने अभी बाजार में प्रवेश किया है और आपके पास कोई अनुभव नहीं है, तो अन्य व्यापारियों के सौदों की नकल करना यह समझने का एक सही तरीका है कि बाजार कैसे काम करता है।

जब कोई ट्रेडर FX मार्केट मैकेनिज्म को नहीं समझ सकता है और नुकसान झेलता है, तो कॉपी ट्रेडिंग इस इंस्ट्रूमेंट से मुनाफा पाने का तरीका है।

CT सौदों की स्वचालित प्रक्रिया निवेशकों के समय को मुक्त करती है, क्योंकि विशेष सॉफ्टवेयर द्वारा ऑर्डर दिए जाते हैं। इसने कहा कि दृष्टिकोण एक निष्क्रिय निवेश विकल्प के रूप में कार्य करता है।

उन्नत जोखिम प्रबंधन होता है, क्योंकि निवेशक एक पेशेवर व्यापारी के आँकड़ों, रणनीतियों और अन्य पहलुओं का विश्लेषण करते हैं, यह समझने के लिए कि क्या वे एक व्यापारी पर अपने पैसे पर भरोसा करने के लिए तैयार हैं या नहीं।

इस विधि के मुख्य विपक्ष

जब उपयोगकर्ता कॉपी ट्रेडिंग करने के तरीके में गहराई से उतरते हैं, तो फायदे काफी उज्ज्वल और आकर्षक होते हैं। इस बीच, यह न भूलें कि नुकसान भी मौजूद हैं:

पेशेवर व्यापारियों को भी दुर्भाग्य का सामना करना पड़ता है; यही कारण है कि आपकी जमा राशि के पिघलने का जोखिम मौजूद है।

मैनुअल CT के बारे में बात करते समय, व्यापारियों को एक प्लेटफॉर्म पर 24/7 पहुंच की आवश्यकता होती है। यदि आप स्वचालित तंत्र पसंद करते हैं, तो सॉफ़्टवेयर हमेशा ऑनलाइन होना चाहिए।

सफल व्यापारियों का विशाल बहुमत सफल सौदों से शुल्क की मांग करता है; यही कारण है कि दृष्टिकोण में कुछ खर्च शामिल हैं।

इसलिए, यह समझने के लिए कॉपी ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान का विश्लेषण करें कि क्या यह तरीका आपके विचारों और अपेक्षाओं के अनुरूप है।

लेन-देन का जोखिम

लेनदेन जोखिम से तात्पर्य उस प्रतिकूल प्रभाव से है जो विदेशी विनिमय दर में उतार-चढ़ाव से पहले निपटान के लिए एक पूर्ण लेनदेन पर हो सकता है। यह विनिमय दर या मुद्रा जोखिम है जो विशेष रूप से किसी व्यापार या अनुबंध में प्रवेश करने और फिर इसे बसाने के बीच के समय में देरी के साथ जुड़ा हुआ है।

चाबी छीन मुद्रा डेरिवेटिव के नुकसान लेना

• लेन-देन जोखिम यह मौका है कि मुद्रा विनिमय दर में उतार-चढ़ाव एक विदेशी लेनदेन के मूल्य को पूरा करने के बाद बदल देगा, लेकिन अभी तक व्यवस्थित नहीं हुआ है।
• जब एक अनुबंध या व्यापार में प्रवेश करने और इसे निपटाने से एक लंबे अंतराल मौजूद है, तो लेन-देन का जोखिम अधिक होगा।
• अल्पकालिक विनिमय दर की चाल के प्रभाव को कम करने के लिए विदेशी मुद्रा और विकल्प अनुबंध जैसे डेरिवेटिव के उपयोग के माध्यम से लेन-देन जोखिम को कम किया जा सकता है।

लेन-देन जोखिम को समझना

आमतौर पर, जो कंपनियाँ अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य में संलग्न होती हैं, उस विदेशी देश की मुद्रा में लागत होती है या किसी समय, अपने देश को वापस लाभ अर्जित करना होता है। जब उन्हें इन गतिविधियों में शामिल होना होता है, तो अक्सर विदेशी मुद्रा लेनदेन की शर्तों पर सहमत होने और सौदे को पूरा करने के लिए इसे निष्पादित करने के बीच समय की देरी होती है। यह अंतराल मुद्रा जोखिम के लिए एक अल्पकालिक जोखिम बनाता है, जो दूसरे के संबंध में एक मुद्रा की कीमत में संभावित परिवर्तन से उत्पन्न होता है । लेन-देन जोखिम इस तरह अप्रत्याशित लाभ और खुले लेनदेन से संबंधित नुकसान का कारण बन सकता है। कई संस्थागत निवेशक, जैसे हेज फंड और म्यूचुअल फंड, और बहुराष्ट्रीय निगम इस जोखिम को रोकने के लिए विदेशी मुद्रा, वायदा, विकल्प अनुबंध या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

व्यापार या अनुबंध की शुरूआत और उसके निपटान के बीच जितना अधिक समय का अंतर होता है, लेनदेन का जोखिम उतना अधिक होता है, क्योंकि विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के लिए अधिक समय होता है। लेन-देन के एक पक्ष के लिए लेन-देन जोखिम अनिवार्य रूप से फायदेमंद है, लेकिन कंपनियों को यह सुनिश्चित करने के लिए सक्रिय होना चाहिए कि वे उस राशि की रक्षा करें जो उन्हें प्राप्त होने की उम्मीद है।

उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि एक अमेरिकी कंपनी जर्मनी में बिक्री से लाभ को प्रत्यावर्तित कर रही है। इसे यूरो (EUR) का आदान-प्रदान करने की आवश्यकता होगी जो इसे अमेरिकी डॉलर (यूएसडी) के लिए प्राप्त होगा। कंपनी एक निश्चित EUR / USD विनिमय दर पर लेनदेन को पूरा करने के लिए सहमत है । हालांकि, आमतौर पर एक समय अंतराल होता है जब लेनदेन को अनुबंधित किया गया था जब निष्पादन या निपटान होता है। यदि उस समय की अवधि में, यूरो को यूएसडी बनाम मूल्यह्रास करना था, तो कंपनी को कम अमेरिकी डॉलर प्राप्त होंगे जब यह लेनदेन व्यवस्थित हो जाएगा।

यदि लेनदेन समझौते के समय EUR / USD की दर 1.20 थी, तो इसका मतलब है कि 1 यूरो में 1.20 USD का आदान-प्रदान किया जा सकता है। इसलिए, अगर पुनर्खरीद की जाने वाली राशि 1,000 यूरो है तो कंपनी 1,200 अमरीकी डालर की उम्मीद कर रही है। यदि निपटान के समय विनिमय दर 1.00 हो जाती है, तो कंपनी को केवल 1,000 USD प्राप्त होंगे। लेन-देन जोखिम के परिणामस्वरूप 200 अमरीकी डालर का नुकसान हुआ।

हेजिंग ट्रांजैक्शन रिस्क

लेन-देन का जोखिम अलग-अलग मुद्राओं में काम करने वाले व्यक्तियों और निगमों के लिए मुश्किलें पैदा करता है, क्योंकि विनिमय दरें कम अवधि में काफी उतार-चढ़ाव कर सकती हैं। हालांकि, ऐसी रणनीतियाँ हैं जिनका उपयोग कंपनियां किसी भी संभावित नुकसान को कम करने के लिए कर सकती हैं। अस्थिरता के परिणामस्वरूप होने वाले संभावित नकारात्मक प्रभाव को कई हेजिंग तंत्रों के माध्यम से कम किया जा सकता है।

एक कंपनी भविष्य में एक निर्धारित तिथि के लिए मुद्रा की दर में लॉक करने वाले एक अग्रेषित अनुबंध को निकाल सकती है । एक और लोकप्रिय और सस्ती हेजिंग रणनीति विकल्प है । एक विकल्प खरीदकर एक कंपनी लेनदेन के लिए ‘कम से कम’ दर निर्धारित कर सकती है। क्या विकल्प पैसे से बाहर हो जाना चाहिए तब कंपनी खुले बाजार में लेनदेन को अधिक अनुकूल दर पर निष्पादित कर सकती है। क्योंकि व्यापार और निपटान के बीच समय की अवधि अक्सर अपेक्षाकृत कम होती है, इस जोखिम जोखिम को रोकने के लिए एक निकट-अवधि का अनुबंध सबसे उपयुक्त है।

Swap- स्वैप

क्या होता है स्वैप?
स्वैप (Swap) डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होता है, जिसके जरिये दो पक्ष दो विभिन्न फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट से कैश फ्लो या लायबिलिटी का आदान प्रदान करते हैं। अधिकांश स्वैप में लोन या बॉन्ड जैसे नोशनल प्रिंसिपल अमाउंट पर आधारित कैश फ्लो शामिल होते हैं, हालांकि इंस्ट्रूमेंट लगभग कुछ भी हो सकता है। आम तौर पर प्रिंसिपल ट्रान्सफर नहीं होता। प्रत्येक कैश फ्लो स्वैप के एक लेग से निर्मित होता है। एक कैश फ्लो आम तौर पर फिक्स्ड होता है जबकि अन्य वैरियेबल होता है और एक बेंचमार्क ब्याज दर, फ्लोंटिंग करेंसी एक्सचेंज रेट या इंडेक्स प्राइस पर आधारित होती है। सबसे सामान्य प्रकार का स्वैप एक ब्याज दर स्वैप होता है। इसके बजाय, स्वैप मुख्य रूप से व्यवसायों या वित्तीय संस्थानों जो मुख्य रूप से दोनों पक्षों की आवश्यकताओं के लिए कस्टमाइज्ड होते हैं, के बीच ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) कॉन्ट्रैक्ट होते हैं।

मुद्रा विनिमय समझौते की प्रक्रिया

आइए इसकी कार्यप्रणाली को एक उदाहरण की सहायता से समझते हैं। मान लें “रमेश” जो कि, एक भारतीय उद्योगपति है को अमेरिका में अपनी एक फर्म के लिए एक लाख अमेरिकी डॉलर की पाँच वर्षों के लिए आवश्यकता है। एक डॉलर को 75 रुपयों के बराबर समझा जाए तो एक लाख अमेरिकी डॉलर की रुपयों में कीमत 75 लाख रुपये होगी। वहीं “स्टीव” जो कि, एक अमेरिकी उद्योगपति है को भारत में अपनी किसी कंपनी के खर्च के लिए 75 लाख भारतीय रुपयों की 5 वर्षों के लिए आवश्यकता है

रमेश यदि किसी अमेरिकी बैंक से ऋण लेता है तो उसे स्टीव की तुलना में अधिक ब्याज चुकाना पड़ेगा इसके अतिरिक्त यदि भविष्य में रुपया डॉलर के मुकाबले कमजोर हुआ तो रमेश को ब्याज तथा मूलधन के रूप में अधिक भुगतान करना पड़ेगा। इसके अलावा स्टीव को भी भारतीय बैंक से ऋण लेने पर रमेश की तुलना में अधिक ब्याज देना होगा। उदाहरण के तौर पर माना रमेश को भारत में 75 लाख रुपयों तथा अमेरिका में 1 लाख डॉलर का ऋण क्रमशः 10% तथा 8% की वार्षिक ब्याज दर पर मिलता है, जबकि स्टीव को यही ऋण 15% तथा 6% की सालाना ब्याज दर पर प्राप्त होता है।

देशों के मध्य मुद्रा विनिमय समझौते

लोगों के अलावा विभिन्न देशों की सरकारें भी इसका उपयोग करती हैं। जैसा कि, आप जानते हैं वर्तमान में अमेरिकी डॉलर एक प्रमुख वैश्विक मुद्रा के रूप में प्रचलन में है। ऐसे में अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के लिए किसी भी देश को डॉलर की आवश्यकता होती है अतः सभी देशों के लिए विदेशी मुद्रा भंडार में अधिक मात्रा में डॉलर हो यह अहम हो जाता है। इस प्रकार माँग बड़ने के कारण अमेरिकी डॉलर अन्य देशों की घरेलू मुद्रा की तुलना में मजबूत होता जाता है तथा वैश्विक बाजार में अमेरिकी मुद्रा का प्रभुत्व एवं एकाधिकार बढ़ता है।

किसी आर्थिक संकट या व्यापार घाटे की स्थिति में देश के केंद्रीय बैंक को विदेशी मुद्रा भंडार से उसकी भरपाई करनी पड़ती है ताकि उस देश की घरेलू मुद्रा और डॉलर की विनिमय दर स्थिर बनी रहे। किंतु यदि आर्थिक संकट बड़ा हो अर्थात विदेशी मुद्रा भंडार में उपलब्ध डॉलर से भी जब घाटे की पूर्ति न कि जा सके तब ऐसी स्थिति में IMF जैसी संस्थाओं या किसी देश से ऋण लेने की आवश्यकता पड़ती है, साल 1991 में आया आर्थिक संकट इसका उदाहरण है।

समझौते की आवश्यकता

हमने आर्थिक संकट से निपटने के लिए अंतर्राष्ट्रीय ऋण की चर्चा की किन्तु विदेशी मुद्रा में ऋण लेने का एक मुख्य नुकसान यह है की भविष्य में यदि भारतीय रुपया डॉलर की तुलना में कमजोर हुआ तो भारत को ऋण में ली गई राशि से अधिक मूलधन चुकाना पड़ेगा। इसके अलावा उच्च ब्याज दर भी एक महत्वपूर्ण समस्या है।

इन्हीं समस्याओं के समाधान के रूप में मुद्रा विनिमय या Currency Swap समझौता सामने आया है। इसके तहत कोई दो देश यह समझौता करते हैं कि, किसी निश्चित सीमा तक वे देश निर्धारित विनिमय दर (Exchange Rate) तथा कम ब्याज पर एक दूसरे की घरेलू मुद्रा या कोई तीसरी मुद्रा जैसे डॉलर खरीद सकेंगे।

भारत की स्थिति

साल 2018 में भारत तथा जापान के मध्य 75 बिलियन डॉलर का मुद्रा विनिमय समझौता (Currency Swap Agreement in Hindi) हुआ है। इसके अनुसार भारत अल्पकालिक आवश्यकताओं की पूर्ति या व्यापार घाटे की परिस्थिति में अपनी मुद्रा देकर जापान से 75 बिलियन डॉलर तक की राशि के येन या डॉलर तय विनिमय दर पर एक निश्चित अवधि के लिए खरीद सकता है।

अवधि पूर्ण हो जाने पर जापान भारत को उसकी मुद्रा लौटाकर दिए गए डॉलर या येन वापस ले लेगा जैसा की हमने रमेश तथा स्टीव के उदाहरण में देखा। इसके अतिरिक्त सार्क देशों के साथ भी 2 बिलियन डॉलर का समझौता करने का लक्ष्य है, जिसके चलते जुलाई 2020 में श्रीलंका से 400 मिलियन डॉलर का मुद्रा विनिमय समझौता किया जा चुका है।

उम्मीद है दोस्तो आपको ये लेख (What is Currency Swap Agreement in Hindi) पसंद आया होगा टिप्पणी कर अपने सुझाव अवश्य दें। अगर आप भविष्य में ऐसे ही रोचक तथ्यों के बारे में पढ़ते रहना चाहते हैं तो हमें सोशियल मीडिया में फॉलो करें तथा हमारा न्यूज़लैटर सब्सक्राइब करें एवं इस लेख को सोशियल मीडिया मंचों पर अपने मित्रों, सम्बन्धियों के साथ साझा करना न भूलें।